بيع معزول: سعر التصفية = الدخول × (1 + 1/الرافعة − MMR)
رافعة أقل = تصفية أبعد. 10× ≈ ±10% حركة. 50× ≈ ±2%. 100× ≈ ±1%.
ما هو سعر التصفية في عقود العملات الرقمية الآجلة؟
سعر التصفية هو السعر الدقيق الذي ستغلق فيه البورصة قسرياً مركزك بالرافعة المالية لأن خسائرك التهمت هامشك. عندما يحدث هذا، لا تخسر فقط الصفقة — تخسر كامل ضمانك المخصص لهذا المركز. لا توجد فرصة ثانية، ولا إغلاق جزئي، ولا تحذير من نداء الهامش. التصفية تلقائية وفورية.
معرفة سعر التصفية قبل دخول الصفقة هو الرقم الأكثر أهمية في التداول بالرافعة المالية. كل شيء آخر — توقيت الدخول، أهداف جني الأرباح، التحليل الفني — ثانوي بالنسبة لسؤال ما إذا كان مركزك يمكن أن يصمد أمام التقلبات الطبيعية للسوق دون الوصول إلى خط التصفية.
كيف يتم حساب سعر التصفية
الرياضيات بسيطة لكن المدخلات مهمة. لمركز شراء بهامش معزول، الصيغة هي:
معدل الهامش الأولي يساوي 1 مقسوماً على رافعتك. لمركز شراء بسعر دخول $50,000، رافعة 10×، و0.5% هامش صيانة: سعر التصفية = 50,000 × (1 − 0.10 + 0.005) = $45,250. يتم تصفية المركز إذا انخفض BTC بنسبة 9.5%.
لمركز بيع، تنعكس الإشارات:
نفس المثال كبيع: سعر التصفية = 50,000 × (1 + 0.10 − 0.005) = $54,750. يتم تصفية مركز البيع إذا ارتفع BTC بنسبة 9.5%.
ثلاث ملاحظات تفاجئ المتداولين الجدد. أولاً، هامش الصيانة ليس صفراً — البورصات تحتفظ بشريحة صغيرة كاحتياطي. ثانياً، الرافعة الأعلى تضغط المسافة بشكل كبير: عند 100×، حركة معاكسة بنسبة 1% تصفيك. ثالثاً، هذه الحاسبة تفترض مركزاً واحداً.
المعزول مقابل المتقاطع: أيهما تختار
وضع الهامش الذي تختاره يغير كل شيء حول كيفية عمل التصفية:
| الميزة | الهامش المعزول | الهامش المتقاطع |
|---|---|---|
| الضمان | مبلغ ثابت لكل مركز | كامل رصيد حساب العقود |
| أقصى خسارة | الهامش المخصص فقط | الحساب بأكمله |
| مسافة التصفية | أصغر (يمكن التنبؤ بها) | أكبر (يستخدم كل الأسهم) |
| الأفضل لـ | المبتدئين، صفقات منفردة | مراكز محوطة، متداولون متقدمون |
| المخاطرة | محتواة | سلسلة عبر المراكز |
الهامش المعزول هو ما يجب على المبتدئين استخدامه 99% من الوقت. يحدد ضرر أي صفقة سيئة بالضبط بما خصصته. إذا وضعت $200 هامش على 10× شراء BTC وانهار BTC، تخسر كحد أقصى $200. مراكزك الأخرى ورصيدك المتبقي لم تمس.
الهامش المتقاطع يستخدم الرصيد بأكمله كاحتياطي تصفية مشترك. هذا يبدو أكثر أماناً — وللمركز الصغير المنفرد مع رصيد كبير، إنه كذلك. لكن المتقاطع يعني أيضاً أن حركة كارثية واحدة يمكن أن تصفي جميع مراكزك في وقت واحد. خلال انهيار مايو 2021 وانفجار FTX في نوفمبر 2022، تعلم العديد من المتداولين هذا بالطريقة الصعبة.
كيفية استخدام هذه الحاسبة
- اختر الاتجاه: شراء إذا توقعت ارتفاع السعر، بيع إذا توقعت انخفاضه.
- اختر وضع الهامش: معزول لمخاطر يمكن التنبؤ بها، متقاطع إذا فهمت المقايضات.
- أدخل سعر الدخول: السعر الذي تخطط لفتح المركز عنده.
- اضبط الرافعة: استخدم الإعدادات المسبقة للاختيار السريع، أو اكتب قيمة مخصصة.
- أدخل حجم المركز بالدولار: القيمة الاسمية الإجمالية للصفقة.
- اضبط هامش الصيانة: 0.5% افتراضي آمن للعملات الرئيسية. العملات البديلة قد تكون 1-2%.
- اقرأ النتيجة: سعر التصفية والمسافة والهامش المطلوب يظهرون فوراً.
مسافات التصفية الواقعية حسب الرافعة
مرجع سريع لمدى قرب التصفية من الدخول عند الرافعات المختلفة (افتراض 0.5% هامش صيانة):
| الرافعة | المسافة للتصفية | مناسبة لـ |
|---|---|---|
| 2× | ~49.5% | صفقات سوينج طويلة الأمد، آمنة عملياً |
| 3× | ~32.8% | تداول سوينج محافظ |
| 5× | ~19.5% | صفقات سوينج معيارية على BTC/ETH |
| 10× | ~9.5% | تداول يومي على العملات الرئيسية |
| 20× | ~4.5% | سكالبينج قصير المدى مع وقف ضيق |
| 50× | ~1.5% | سكالبينج عدواني، خطر انفجار عال |
| 100× | ~0.5% | منطقة القمار — شمعة واحدة تصفي |
لاحظ كيف تنهار المسافة بشكل غير خطي. الانتقال من 10× إلى 20× لا يضاعف خطرك فحسب — بل يقطع مساحة بقائك إلى النصف.
كيفية تجنب التصفية
1. ضع دائماً وقف خسارة فوق خط التصفية
يجب أن يكون وقف الخسارة عند مستوى تقني (دعم، مقاومة، أدنى/أعلى تأرجح) يقع بشكل مريح فوق سعر التصفية. إذا كانت تصفيتك عند $45,250 وأقرب إبطال تقني عند $48,000، ضع الوقف عند $48,000.
2. حدد المراكز بناءً على المخاطر، وليس الرافعة
الخطأ الذي يرتكبه المبتدئون: "سأستخدم 20× لأنني أريد مكاسب أكبر". الإطار الصحيح: "ما المبلغ الذي أنا مستعد لخسارته إذا تم تفعيل وقف خسارتي، وما حجم المركز الذي يجعل تلك الخسارة تساوي 1-2٪ من حسابي؟" تتعامل حاسبة حجم المركز الخاصة بنا مع هذه الحسابات.
3. ضع التقلبات في الاعتبار
يتحرك BTC بانتظام 3-5% في يوم واحد خلال الظروف العادية، و10-15% خلال أحداث الضغط. ETH والعملات البديلة أكثر تقلباً بمقدار 1.5-3 مرات.
4. راقب معدلات التمويل والفائدة المفتوحة
عندما ترتفع معدلات التمويل فوق ±0.05% وتكون الفائدة المفتوحة في أعلى مستوياتها على الإطلاق، يكون السوق أحادي الاتجاه وناضجاً لسلسلة تصفية. خفض الرافعة المالية خلال هذه الفترات. تساعدك حاسبة معدل التمويل الخاصة بنا على تقدير تكلفة الاحتفاظ.
5. لا تضف أبداً إلى المراكز الخاسرة
"متوسط الانخفاض" على مركز خاسر بالرافعة المالية يقرب تصفيتك من السعر الحالي، لا يبعدها.
حاسبة التصفية مقابل واجهة البورصة
تعرض معظم البورصات (Bybit، OKX، Binance، Bitget) سعر التصفية بعد فتح مركز. بحلول ذلك الوقت يكون الأوان قد فات. تتيح لك هذه الحاسبة المستقلة التخطيط قبل الالتزام.
الرياضيات هنا تطابق وثائق Bybit USDT Perpetual للهامش المعزول والصيغ المكافئة لـ OKX/Binance للأزواج الرئيسية.
