Шорт изолированная: Цена ликвидации = Вход × (1 + 1/плечо − ПМ)
Меньше плечо = дальше ликвидация. 10× ≈ ±10% движения. 50× ≈ ±2%. 100× ≈ ±1%.
Что такое цена ликвидации в крипто-фьючерсах?
Цена ликвидации — это точная цена, при которой биржа принудительно закроет вашу позицию с плечом, потому что убытки съели вашу маржу. Когда это происходит, вы не просто теряете сделку — вы теряете весь залог, выделенный под эту позицию. Нет второго шанса, нет частичного закрытия, нет предупреждения о маржин-колле. Ликвидация автоматическая и мгновенная.
Знание цены ликвидации до входа в сделку — самое важное число в торговле с плечом. Всё остальное — тайминг входа, цели тейк-профита, технический анализ — вторично по сравнению с вопросом: сможет ли позиция пережить нормальную волатильность рынка, не задев уровень ликвидации.
Как рассчитывается цена ликвидации
Математика прямолинейная, но входные параметры имеют значение. Для длинной позиции с изолированной маржой формула такова:
Начальная маржа равна 1, делённой на ваше плечо. Для long при входе $50,000, плече 10× и поддерживающей марже 0.5%: Liq = 50,000 × (1 − 0.10 + 0.005) = $45,250. Позиция ликвидируется, если BTC падает на 9.5% до этого уровня.
Для короткой позиции знаки меняются:
Тот же пример как шорт: Liq = 50,000 × (1 + 0.10 − 0.005) = $54,750. Шорт ликвидируется, если BTC растёт на 9.5%.
Три наблюдения, которые сбивают с толку новичков. Первое: поддерживающая маржа не равна нулю — биржи держат небольшой буфер, поэтому ликвидация происходит чуть раньше технических 100% потери. Второе: высокое плечо нелинейно сжимает расстояние — на 100× движение в 1% против вас ликвидирует. На 20× у вас 5% запаса. Третье: калькулятор моделирует одну позицию — реальные кросс-маржинальные счета с несколькими позициями пересчитывают ликвидации динамически.
Изолированная или кросс-маржа: что выбрать
Выбор режима маржи меняет всё в том, как работает ликвидация:
| Параметр | Изолированная | Кросс |
|---|---|---|
| Залог | Фиксированный на позицию | Весь баланс фьючерсного счёта |
| Макс. потеря | Только выделенная маржа | Весь счёт |
| Расстояние до ликв. | Меньше (предсказуемое) | Больше (вся маржа в запасе) |
| Для кого | Новички, отдельные high-conviction сделки | Хеджи, продвинутые трейдеры |
| Риск | Контролируемый | Каскад на все позиции |
Изолированная маржа — то, что новичкам стоит использовать в 99% случаев. Она ограничивает ущерб от любой плохой сделки ровно тем, что вы выделили. Если вы кладёте $200 маржи на 10× лонг BTC и BTC падает, вы теряете максимум $200. Остальные позиции и баланс не тронуты.
Кросс-маржа использует весь баланс как общий буфер ликвидации. Это звучит безопаснее — и для одной маленькой позиции с большим балансом это так. Но кросс-маржа также означает, что одно катастрофическое движение может ликвидировать все ваши позиции одновременно. В крахе мая 2021 и крушении FTX ноября 2022 многие трейдеры узнали это на своей шкуре.
Как использовать этот калькулятор
- Выберите направление: Long если ожидаете рост, Short если падение.
- Выберите режим маржи: Изолированная для предсказуемого риска, Кросс если понимаете последствия.
- Введите цену входа: Цена, по которой планируете открыть позицию.
- Задайте плечо: Используйте пресеты для быстрого выбора или введите своё значение. Меньше — безопаснее.
- Введите размер позиции в USD: Общая номинальная стоимость сделки.
- Поддерживающая маржа: 0.5% — безопасный дефолт для крупных монет на Bybit/OKX/Binance. Альткоины: 1-2%.
- Читайте результат: Цена ликвидации, расстояние и требуемая маржа появляются мгновенно.
Реалистичные расстояния до ликвидации по плечам
Краткая таблица того, насколько близко ликвидация при разных плечах (поддерживающая маржа 0.5%):
| Плечо | Расстояние | Подходит для |
|---|---|---|
| 2× | ~49.5% | Долгосрочные свинги, практически безопасно |
| 3× | ~32.8% | Консервативный свинг-трейдинг |
| 5× | ~19.5% | Стандартные свинги на BTC/ETH |
| 10× | ~9.5% | Дей-трейдинг на крупных монетах |
| 20× | ~4.5% | Краткосрочный скальпинг с тугими стопами |
| 50× | ~1.5% | Агрессивный скальпинг, высокий риск слива |
| 100× | ~0.5% | Зона казино — одна свеча ликвидирует |
Обратите внимание: расстояние сжимается нелинейно. Переход с 10× на 20× не просто удваивает риск — он уменьшает запас прочности вдвое. С 20× на 100× — в 5 раз. Поэтому опытные трейдеры почти никогда не используют больше 10× на направленных позициях: маржинальное «плечо», которое вы получаете дальше, не стоит потери пространства для ошибки.
Как избежать ликвидации
1. Всегда ставьте стоп-лосс выше уровня ликвидации
Ваш стоп-лосс должен находиться на техническом уровне (поддержка, сопротивление, свинг-минимум/максимум), который комфортно выше цены ликвидации. Если ликвидация на $45,250, а ближайший технический инвалидатор на $48,000, ставьте стоп на $48,000. Дать цене дойти до ликвидации гарантирует худший исход: максимальная потеря плюс комиссии.
2. Размер позиции по риску, а не по плечу
Ошибка новичков: «возьму 20× потому что хочу больше прибыли». Правильный подход: «сколько я готов потерять при срабатывании стопа и какой размер позиции даст потерю в 1-2% счёта?» Когда размер определяется риском, плечо становится просто инструментом доступа к большей номинальной сумме без блокировки лишнего залога. Наш Калькулятор размера позиции делает эту математику.
3. Учитывайте волатильность
BTC регулярно ходит на 3-5% за день в нормальных условиях и на 10-15% во время стресс-событий. ETH и альткоины в 1.5-3× волатильнее. Если ликвидация в пределах одного дневного ATR от входа, позиция вряд ли переживёт обычный рыночный шум. Торгуйте минимум с 3× ATR запасом между входом и ликвидацией.
4. Следите за фандингом и открытым интересом
Когда ставка фандинга превышает ±0.05%, а открытый интерес на исторических максимумах — рынок одностороний и созрел для каскада ликвидаций. Снижайте плечо в эти периоды. Наш Калькулятор фандинга поможет оценить стоимость удержания позиции в таких условиях.
5. Никогда не добавляйтесь к убыточным позициям
«Усреднение» убыточной позиции с плечом приближает ликвидацию к текущей цене, а не отодвигает. Добавление $500 маржи по худшей цене не сбрасывает ликвидацию — оно просто даёт бирже больше ваших денег, чтобы забрать при ликвидации. Если необходимо масштабироваться, делайте это на прибыльных, а не убыточных позициях.
Калькулятор vs интерфейс биржи
Большинство бирж (Bybit, OKX, Binance, Bitget) показывают цену ликвидации после открытия позиции. Тогда уже поздно — у вас есть только три варианта: закрыть сделку и заплатить комиссии, добавить маржу или сидеть. Этот отдельный калькулятор позволяет планировать до того, как вы взяли на себя обязательство. Вы можете тестировать разные плечи, размеры позиций и точки входа, чтобы найти комбинацию, которая выживет в волатильности.
Математика здесь соответствует документации Bybit USDT Perpetual для изолированной маржи и эквивалентным формулам OKX/Binance для крупных пар. Для альткоин-перпов и тиерных систем маржи введите ставку поддерживающей маржи из тиерной таблицы биржи — обычно 1% для средних позиций и 2-5% для очень крупных.
