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杠杆对比
计算器

把同一笔交易在 1x、5x、10x、25x 与自定义杠杆下并排放置。看仓位、盈亏与回报率如何放大——以及强平价如何步步逼近你的入场价,直到落在你的止损之内。

免费,无需注册,无广告。教育工具——非投资建议。

TL;DR

杠杆是仓位的乘数,而非优势。在 Lx 下你的仓位(以及盈亏、保证金回报率)按 L 放大,但强平大约位于距入场 1/L 处——所以高杠杆时交易所可能在你的止损触发之前就把你平掉。本工具展示各杠杆下的这一权衡,并标出强平超过止损的临界点。

杠杆改变什么——又不改变什么

在相同保证金下,更高杠杆意味着更大仓位,因此相同的百分比价格变动会带来更大的美元盈亏和更大的保证金回报率。它从不改变你的优势或胜率——那取决于你的策略,而非杠杆。杠杆唯一还会移动的是强平价,它大约按 1/杠杆 向你的入场价逼近。

何时强平先于止损

危险的不是杠杆本身,而是当距强平距离(约 1/L 减去维持保证金)小于你的止损距离时的杠杆。越过该点,交易所会以更差价格、并附带强平费用强制平仓,先于你计划的止损发挥作用。计算器会高亮此情况,并给出止损仍先触发的最大杠杆。

如何使用

输入你的账户(作为保证金)、入场、止损与一个目标。表格显示每个杠杆下的仓位、距强平距离、目标处盈亏与保证金回报率,强平列以颜色标注——当止损安全位于强平之内时为绿色,当强平先到时为红色。选择能让强平远在止损之外的杠杆,然后按风险确定实际仓位。

常见问题

更高杠杆能让我赚更多吗?
只在机械意义上:相同保证金下,Lx 杠杆把你的盈利和亏损都按 L 放大。它对你的胜率或优势毫无作用。它还把强平推近入场价,所以额外回报伴随被强制平仓概率的急剧上升。
距强平距离与杠杆有何关系?
大致而言,强平位于距入场 1/杠杆 处(减去维持保证金)。所以 10x 大约在逆向 10% 时强平,25x 约 4%,50x 约 2%。杠杆越高,抹掉仓位所需的波动越小。
多大杠杆才安全?
没有通用数字——取决于你的止损距离。实用规则:把杠杆压到足够低,使强平价远在止损之外,让止损先平仓。本计算器直接给出该最大值。
保证金等于仓位吗?
不。保证金是你投入的抵押;仓位(名义)= 保证金 x 杠杆。手续费与盈亏按名义计算,而回报相对更小的保证金衡量——这正是杠杆放大回报率的原因。
为安全起见只用 1x 行吗?
1x(现货或不带杠杆的合约)完全消除强平风险——止损是你唯一的出口。杠杆是资金效率工具,而非放大回报的手段;若使用,请压到足够低,让你的止损(而非交易所)来平掉亏损交易。