حاسبة
خطر الإفلاس
حتى النظام الرابح قد ينفجر إذا راهنت بحجم كبير. تُشغّل هذه الأداة آلاف مسارات مونت كارلو من نسبة فوزك ونسبة الربح:المخاطرة والمخاطرة لكل صفقة لتقدير احتمال بلوغ مستوى الإفلاس - وتعرض الصيغة الكلاسيكية بجانبها للتحقّق.
مجاني، بلا تسجيل ولا إعلانات. أداة تعليمية — ليست نصيحة مالية.
TL;DR
خطر الإفلاس هو احتمال أن يهبط حسابك إلى مستوى الإفلاس قبل أن تتحقّق أفضليتك. يعتمد على نسبة الفوز ونسبة الربح:المخاطرة وكم تخاطر لكل صفقة - الحجم هو الرافعة التي تتحكّم بها. تحاكي الأداة آلاف مسارات رأس المال بمولّد عشوائي بذرة؛ وحيث توجد صيغة دقيقة (دفع متعادل) تُعرض بجانب المحاكاة لترى توافقهما.
كيف يُحاكى خطر الإفلاس
يضرب كل مسار رأس مالك في (1 + f·R) عند الربح وفي (1 − f) عند الخسارة، حيث f مخاطرتك لكل صفقة وR نسبة الربح:المخاطرة. نُشغّل آلاف هذه المسارات بمولّد عشوائي بذرة (نتيجة قابلة للتكرار لا منتقاة) ونحسب النسبة التي بلغت مستوى الإفلاس مرّة. هذه النسبة هي خطر الإفلاس؛ ونعرض أيضًا أقصى تراجع متوقّع عبر المسارات.
التحقّق التحليلي
لنظام بدفع متعادل (الربح:المخاطرة = 1) تعطي صيغة إفلاس المقامر الكلاسيكية الخطر مباشرة: RoR = ((1−p)/p)^U، حيث p نسبة الفوز وU عدد وحدات المخاطرة التي يمكن خسارتها قبل الإفلاس. نعرضها بجانب المحاكاة. وحين يتوافقان يمكنك الوثوق بأن الرقم ليس أثرًا للمحاكاة - عادة مكافحة الإفراط بالتحقّق من النتيجة بطريقتين مستقلّتين.
لماذا الواقع أسوأ من النموذج
يفترض النموذج نسبة فوز وربح:مخاطرة ثابتتين وصفقات مستقلّة. الأفضليات الحقيقية تتغيّر، وسلاسل الخسارة تتجمّع (أسواق مترابطة، انفعال)، والرسوم والانزلاق تأكل العوائد. فاعتبر الناتج حدًّا أدنى للمخاطرة لا أقصى. الدرس واحد دائمًا: اخفض المخاطرة لكل صفقة. تنصيف f يربّع تقريبًا فرص نجاتك.
الأسئلة الشائعة
ما خطر الإفلاس الآمن؟
يبقيه معظم المحترفين أقل بكثير من 1% على أفق واقعي. وأي قيمة فوق بضعة بالمئة تعني فرصة ملحوظة للانفجار قبل أن تتراكم الأفضلية. وإن كان الرقم مرتفعًا فالحلّ غالبًا مخاطرة أقل لكل صفقة لا السعي لنسبة فوز أعلى.
لماذا المحاكاة بدل الصيغة؟
الصيغة النظيفة موجودة فقط للحالات البسيطة (دفع متعادل، رهان ثابت). ومع ربح:مخاطرة لا يساوي 1 وحجم كسري وأفق محدود، المحاكاة هي الطريقة الصادقة للحصول على الرقم. ومع ذلك نعرض الصيغة حيث تنطبق كتحقّق.
هل المخاطرة الأكبر لكل صفقة تزيد عوائدي؟
حتى حدّ معيّن، ثم تزيد خطر الإفلاس بحدّة - قد يدمّر التباين الحساب قبل أن تُؤتي أفضلية موجبة ثمارها. وبعد كسر كيلي تقريبًا تقلّل المخاطرة الأكبر النموّ طويل الأمد. استخدم حاسبة كيلي.
ماذا يعني مستوى الإفلاس؟
هو مستوى التراجع الذي تعدّه «إفلاسًا» - مثلًا الهبوط 90% يعني عمليًا الصفر. تراجع 50% يحتاج أصلًا ربحًا 100% للتعافي، لذا يضع كثيرون العتبة قبل الخسارة الكاملة بكثير.
هل التوقّع الموجب كافٍ للأمان؟
لا. التوقّع الموجب ضروري لكنه غير كافٍ - مع رهانات مفرطة قد يُفلِسك التباين رغم ذلك. التوقّع يقول إن النظام يربح في المتوسط؛ وخطر الإفلاس يقول إن كنت ستنجو طويلًا بما يكفي لتجنيه.
